顧洪梅;汪蓉;

• 1:吉林大學中國國有經濟研究中心暨經濟學院
• 2:萬聯證券有限責任公司

摘要(Abstract)：

選取銀行、證券、外匯、外部市場四部門具有代表性的7個變量構建金融壓力指數及各部門壓力指數,并測度我國2002年至2013年的金融壓力,進而運用VAR模型研究金融壓力與工業增長之間的關系,比較分析兩者在全樣本期、高壓力期及低壓力期的關系以及在二者關系中銀行部門的重要性。研究結果表明,構建的金融壓力指數能較好地擬合樣本期的金融壓力并預測系統風險狀況;金融壓力是工業增長的單向格蘭杰原因;高壓力時期,金融壓力對工業增長的沖擊具有顯著的負效應和較長的持續效應,以促進工業增長來減少金融壓力的政策是可行的,而在低壓力時期,金融壓力對工業增長的沖擊具有明顯的正效應,即一定程度的金融壓力是有助于經濟運行的;工業增長受到銀行和證券部門壓力的沖擊時反應大,證券部門居首,達到30%,銀行部門居于第二位,達到12.4%,所以在重視銀行業穩定的同時,更要重視證券部門的影響。

關鍵詞(KeyWords)： 金融壓力;工業增長;銀行部門;VAR模型;脈沖響應分析

Abstract:

Keywords:

基金項目(Foundation): 國家社會科學基金一般項目(12BJY160);國家社會科學基金重大項目(13&ZD022)

作者(Author): 顧洪梅;汪蓉;

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DOI: 10.15939/j.jujsse.2016.03.006

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